Die Aktien der MicroStrategy Inc. haben sich in diesem Jahr mehr als verdreifacht und erhalten einen Schub, da Bitcoin auf ein Allzeithoch steigt und Trader, die gegen das Unternehmen gewettet haben, verbrennt.
Leerverkäufer, die auf einen Rückgang von MicroStrategy gesetzt haben, haben bisher Papierverluste von rund 3,3 Milliarden Dollar angehäuft, während der Kurs um mehr als 170% gestiegen ist, so Daten von S3 Partners LLC. Das hat die Mark-to-Market-Verluste in den letzten 12 Monaten auf über 4,3 Milliarden Dollar getrieben.
"Es ist schwierig, MicroStrategy zu shorten", sagte Larry Tentarelli, Chefstrategieberater bei Blue Chip Daily Trend Report. Er fügte hinzu, dass die jüngste Volatilität der Aktie gut für Leerverkäufer sein könnte; zu Beginn des März fielen die Aktien um mehr als 20% an einem Tag, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, Wandelanleihen zu verkaufen, um Bitcoin zu kaufen.
Die gegensätzliche Gruppe könnte noch mehr leiden. Wenn die Aktien des Unternehmenssoftwareherstellers weiter steigen, sind Trader einem Short Squeeze-Risiko ausgesetzt, einem Phänomen, bei dem Verkäufer gezwungen sein könnten, die Aktien zurückzukaufen, um ihre Verlustpositionen zu decken. Dies wird den Aktienkurs weiter antreiben und mehr Druck auf die Gruppe ausüben.
Die Menge der handelbaren MicroStrategy-Aktien, oder das Float, liegt mit über 22% relativ hoch - im Allgemeinen ein bärisches Signal. Das entspricht den meisten kryptowährungsgebundenen Aktien, inklusive Coinbase Global Inc. und Marathon Digital Holdings Inc, laut S3.
"Diese Aktien sind sowohl überfüllter als auch viel leichter ausquetschbar als der durchschnittliche US-Aktie", sagte Ihor Dusaniwsky, Managing Director für Vorhersageanalytik bei S3.
Wall Street-Analysten haben in dieser Woche ihre Kursziele für MicroStrategy erhöht und nannten die Bitcoin-Kaufstrategie des Unternehmens als Katalysator für Gewinne. Canaccord Genuity erhöhte sein Kursziel auf ein Street-Hoch von 1.810 USD von 975 USD.
Allein in dieser Woche kaufte das Unternehmen mit nahezu 822 Millionen Dollar mehr des digitalen Assets, größtenteils mit den Erlösen aus dem privaten Wandelanleihe-Verkauf. Bitcoin stieg in dieser Woche auf ein neues Allzeithoch von über 73.000 USD, während Investoren sich beeilen, sich in neue an die Krypto gekoppelte ETFs einzukaufen.