Cathie Wood, die Chefin von Ark Investment Management, schneidet im Ruhm-Spiel recht gut ab.

Bekannt als Mama Cathie bei ihren Anhängern, stieg Wood dank einer bemerkenswerten Rendite von 153% im Jahr 2020 und klaren Präsentationen ihrer Anlagephilosophie in allgegenwärtigen Medienauftritten in die Prominenz.

Aber ihre langfristigen Renditen sind weniger spektakulär. Der Flaggschiff-Fonds Ark Innovation ETF (ARKK) von Wood, mit einem Vermögen von 7,9 Milliarden US-Dollar, erzielte in den letzten 12 Monaten eine erfreuliche Rendite von 40%. Die jährliche Rendite der letzten drei Jahre beträgt jedoch -26% und der Betrag der letzten fünf Jahre nur 2%.

Das ist nichts, worüber man sich rühmen könnte, da der S&P 500 positive Renditen von 36% für ein Jahr, 11% für drei Jahre und 15% für fünf Jahre verzeichnete. Woods Ziel ist eine jährliche Rendite von mindestens 15% über Fünfjahreszeiträume.

Woods Anlagestrategie ist nicht schwer zu verstehen. Arks ETFs kaufen im Allgemeinen Aktien junger, kleiner Unternehmen in den High-Tech-Kategorien künstliche Intelligenz, Blockchain, DNA-Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik. Sie sieht diese Bereiche als Game-Changer für die globale Wirtschaft.

Diese Aktien sind natürlich ziemlich volatil, daher sind die Ark-Fonds Achterbahnfahrten unterworfen. Und Wood handelt häufig mit ihren Top-Namen.

Die Investment-Forschungsgröße Morningstar ist ziemlich kritisch gegenüber Wood und dem Ark Innovation ETF. „ARK Innovation hat zweifelhafte Fähigkeiten, das herausfordernde Territorium, das es erforscht, erfolgreich zu navigieren“, schrieb der Morningstar-Analyst Robby Greengold im letzten Jahr.

Das Potenzial der fünf oben aufgeführten High-Tech-Plattformen von Wood ist „überzeugend“, sagte er. „Aber die Fähigkeit von Ark, die Gewinner unter ihnen zu erkennen und ihre zahlreichen Risiken zu navigieren, ist weniger überzeugend. Die Booms und Busts der Strategie haben in mäßigen Gesamterträgen und extremer Volatilität seit ihrer Gründung im Jahr 2014 geendet.“

Es ist kein Portfolio für Einsteiger in Investitionen. „Die Strategie investiert eng in Aktien mit geringen aktuellen Gewinnen, hohen Bewertungen und stark korrelierten Aktienkursen“, sagte Greengold. „Ihre extreme Volatilität unterstreicht ihre hoch unsichere Zukunft.“