Die Bank of Japan (BOJ) erhöhte am Dienstag ihren Leitzins über null, was das Ende eines achtjährigen Regimes mit negativen Leitzinsen darstellte, ohne auf dem Finanzmarkt eine erwartete Panik auszulösen.

Die Zentralbank beschloss, den Leitzins auf den Bereich von 0% bis 0,1% anzuheben, das "Yield Curve Control"-Programm aufzugeben, das einen Abwärtsdruck auf globale Anleiherenditen ausübt, und den Kauf von börsengehandelten Fonds und börsennotierten Immobilieninvestmentfonds einzustellen.

Bitcoin {{BTC}}, die führende Kryptowährung nach Marktwert und ein Makro-Asset, verzeichnete nach der Zinsentscheidung der BOJ weitere Verluste und fiel während des europäischen Handels auf unter 63.000 US-Dollar. Bitcoin begann am Montag zu fallen, nachdem Berichte über einen Rückgang der Zuflüsse in die an US-Börsen notierten Spot-börsengehandelten Fonds (ETFs) veröffentlicht wurden.

Die traditionellen Märkte blieben jedoch relativ stabil, wobei der Nikkei-Index Japans Verluste minderte und andere asiatische Börsen uneinheitlich handelten. Die Zinserhöhung führte auch nicht zu einer Nachfrage nach dem japanischen Yen, wahrscheinlich, weil die Geldpolitik-Erklärung keine weiteren Zinserhöhungen in den kommenden Monaten signalisierte.

Laut der MUFG Bank erkannte der BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda an, dass anhaltende inländische Inflation und/oder ein stärkeres Wirtschaftswachstum weitere Zinserhöhungen vorgeben könnten. Grundsätzlich hängt der zukünftige Kurs der Zentralbank von den eingehenden Daten ab, im Gegensatz zu den vorangegangenen sechs Jahren, in denen die ultra-leichte Geldpolitik der Bank im Autopilotmodus war.

Eine weitere geldpolitische Straffung durch die BOJ könnte Risikoaktiva, einschließlich Kryptowährungen, belasten. (Vielleicht preist BTC das bereits ein). Japanische Investoren gehören seit Jahren zu den größten Kapitalexporteuren der Welt und besitzen laut The Macro Compass über 1 Billion US-Dollar an Schatzanleihen und ein halbes Billionen Euro an Eurozone-Anleihen.

Darüber hinaus ist bekannt, dass die Liquidität, die durch günstige japanische Yen über Carry Trades geschaffen wird, in Risikoaktiva fließt. Beim Yen-Carry-Trade wird günstig in Yen geliehen, um Wetten auf renditestarke Vermögenswerte zu finanzieren.

"Die BOJ ist nun im Wesentlichen datenabhängig, was eine große Veränderung in der Reaktionsfunktion der BOJ darstellt und den Spielraum für eine größere FX-Volatilität eröffnet, die einen weiteren Aufbau von Yen-Carry-Positionen auf diesen schwächeren Yen-Niveaus abschrecken sollte. Die Importinflation nimmt wieder zu, und staatliche Subventionen, die dazu beitragen, die Inflation zu drücken, enden am 30. April," sagte Derek Halpenny, Leiter der Forschung, globale Märkte bei der MUFG Bank, in einer Mitteilung an Kunden nach der Zinserhöhung.