Massive Losses for Short Sellers in Crypto-Related Stocks
Der enorme Anstieg von Bitcoin hat zu massiven Verlusten für Leerverkäufer von krypto-bezogenen Aktien geführt, die heute insgesamt fast 1,9 Milliarden Dollar an Mark-to-Market-Verlusten ausmachen, wie von S3 Partners zusammengestellte Daten zeigen.
Short Interest in Crypto-Related Stocks
Dieser Rückgang für Leerverkäufer begleitet den über 7%igen Anstieg von Bitcoin im späten Handel und einem Anstieg von fast 12% seit seinem kürzlichen Tiefstand vor drei Tagen.
Das gesamte Leerverkaufsinteresse an krypto-bezogenen Aktien beläuft sich auf 10,7 Milliarden Dollar. Dabei entfallen 84% dieses Interesses auf MicroStrategy Incorporated (NASDAQ: MSTR) und Coinbase Global Inc (NASDAQ: COIN). Insgesamt ist das Leerverkaufsinteresse des Sektors als Prozentsatz des Floats mehr als dreimal so hoch wie der US-Durchschnitt von 5,13%.
Short Selling Activity and Susceptibility to Squeezes
MicroStrategy, der weltweit größte Unternehmensinhaber von Bitcoin, führt den Rückgang mit 1,4 Milliarden Dollar an Mark-to-Market-Verlusten an. Dieser Betrag trägt zu den heutigen Verlusten des Sektors von 1,9 Milliarden Dollar und einem Jahresverlust von 5,7 Milliarden Dollar bei, was einen -79,1%igen Rückgang für diejenigen bedeutet, die gegen das Unternehmen wetten. Trotz dieser großen Verluste bleibt der Sektor ein Hotspot für Leerverkaufsaktivitäten, aufgrund seiner überfüllten Natur und des hohen Potenzials für Squeezes.
Die crowded scores, ein Maß dafür, wie dicht Leerverkäufer in einer Aktie sitzen, liegt bei durchschnittlich 57,34 für Krypto-Aktien, was deutlich höher ist als der Branchendurchschnitt von 32,41. Die squeeze scores, die das Potenzial für einen Short Squeeze anzeigen, liegen im Durchschnitt bei 78,69, deutlich höher als der Branchendurchschnitt von 34,41. MicroStrategy, Coinbase und Cleanspark Inc (NASDAQ: CLSK) gelten als am anfälligsten für Squeezes in diesem Sektor.
Ongoing Short Interest and Market Dynamics
Trotz des bullischen Laufs von Bitcoin ist das gesamte Leerverkaufsinteresse im Sektor bis 2024 um 3,67 Milliarden Dollar auf 10,71 Milliarden Dollar gestiegen. Dies deutet auf anhaltenden Skeptizismus oder strategisches Hedging von Leerverkäufern hin. Der jüngste Kursanstieg hat jedoch zu einem verstärkten Leerverkauf geführt, wobei das gesamte Leerverkaufsinteresse in den letzten 30 Tagen um weitere 4,50 Milliarden Dollar gestiegen ist, hauptsächlich getrieben durch erhöhten Leerverkauf von MicroStrategy.
Weitere Kurssteigerungen bei MicroStrategy könnten Druck auf Leerverkäufer ausüben, was sie möglicherweise dazu zwingt, Aktien zurückzukaufen, um ihre Verluste zu decken. Dieses Szenario könnte den Aktienkurs noch weiter in die Höhe treiben.