Kurzschlüsse bei Krypto-aktien steigen

Die Leerverkäufer häufen sich bei den krypto-bezogenen Aktien an und setzen darauf, dass sie bereit sind, ihren Preisanstieg im laufenden Jahr umzukehren.

Hinweis auf bevorstehende Kurssprünge

Dennoch hat sich der Handel so stark verdichtet, dass diese Aktien für einen Kurssprung bereit sind, so die Datenanalysefirma S3 Partners in einem Bericht vom Montag. Ein Kurssprung wird ausgelöst, wenn ein unerwarteter Anstieg des Aktienkurses die Leerverkäufer zwingt, ihre pessimistischen Wetten zu stornieren, was zu einem noch größeren Anstieg führt.

Die Kryptostocks von Michael Saylor's MicroStrategy (MSTR) und der Krypto-Börse Coinbase (COIN) sind die beiden Kryptoaktien mit dem höchsten "Squeeze Score", sagte S3's Geschäftsführer Ihor Dusaniwsky in dem Bericht.

Kryptostocks schneiden in der Analyse ab

"Laut dem Bericht sind diese mit Krypto verbundenen Aktien extrem überfüllt und sehr quetschbar im Vergleich zum US-Markt, mit einem durchschnittlichen überfüllten Score von 57,34 gegenüber dem marktüblichen Durchschnitt von 32,41 und einem durchschnittlichen Quetsch-Score von 78,69 gegenüber dem marktüblichen Durchschnitt von 34,41," heißt es im Bericht. "MSTR, COIN und CLSK sind die quetschbarsten Namen in diesem Sektor."

Das Gesamt-Leerverkaufsinteresse an Kryptostocks beträgt 10,7 Milliarden Dollar, wobei MicroStrategy und Coinbase 84% dieser pessimistischen Wetten in diesem Sektor ausmachen, so Dusaniwsky in dem Bericht. Das Leerverkaufsinteresse in der Kryptoindustrie ist so überfüllt, dass es die Leerverkäufe der durchschnittlichen US-Aktie um mehr als das Dreifache übersteigt, fügte der Bericht hinzu.

Gründe für das hohe Interesse

Eine mögliche Erklärung könnte sein, dass einige Händler auf Bitcoin setzen, aber gleichzeitig diese Position absichern, indem sie sich gegenüber verbundenen Aktien leerverkaufen. Tatsächlich wurde "long Bitcoin und short Minenbetreiber" von Marktteilnehmern als einer der Gründe genannt, warum Bergbauaktien gegenüber Bitcoin unterlegen sind.

Die anhaltende Rallye bei Bitcoin und den Kryptostocks hat einige Auswirkungen auf die pessimistischen Wetten. Zum Zeitpunkt des Berichts hat S3 beobachtet, dass Leerverkäufer von Kryptostocks im laufenden Monat Verluste von 4 Milliarden Dollar erlitten haben, wobei MicroStrategy an der Spitze steht.

Wenn ein Sektor zu überfüllt ist mit Leerverkäufern, kann ein solcher Handel gefährlich werden, wenn der Aktienkurs eines leerverkauften Wertpapiers weiter steigt und Investoren gezwungen sind, ihre Positionen zu decken, was zu massiven Verlusten führt.

Die S3-Analyse warnt auch davor, das Risiko auf einem überfüllten Markt zu erhöhen. "Leerverkäufer von Kryptostocks haben auf einem steigenden Markt verkauft - entweder auf der Suche nach einem Rückgang der Bitcoin-Rallye oder um die Short-Positionen als Absicherung gegen tatsächliche Bitcoin-Bestände zu verwenden. Für Trades, die Risikopositionen darstellen, besteht eine starke Möglichkeit für einen Quetsch bei den weniger profitablen Shorts in diesem Sektor wie MSTR, COIN und CLSK," so der Bericht.

"Wenn die Short-Position eine Bitcoin-Absicherung ist, sollte das Leerverkaufsinteresse relativ stabil bleiben, unabhängig von der Bitcoin-Rallye," schloss Dusaniwsky.