Bitcoin-Volatilität gegenüber Ether
Bitcoin {{BTC}}, die führende Kryptowährung nach Marktwert und Handelsvolumen, soll im Vergleich zu anderen digitalen Vermögenswerten relativ stabil sein und das Portfolio eines Händlers vor wilden Schwankungen auf dem breiteren Markt schützen.
Kürzlich war Bitcoin jedoch volatiler als Ether {{ETH}}.
Bitcoin’s annualisierte 30-tägige historische oder realisierte Volatilität stieg Ende letzter Woche auf fast 60%, und übertraf die realisierte Volatilität von Ether um fast 10 Prozentpunkte. Laut Daten von Kaiko aus Paris ist dies die höchste Spanne seit mindestens einem Jahr. Historische Volatilität gibt Auskunft über das Ausmaß der Preisbewegungen über einen bestimmten Zeitraum.
Die Bitcoin-Ether-Volatilitätsdifferenz kehrte nach Wochen in den positiven Bereich um, nachdem die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) nahezu ein Dutzend Spot-Bitcoin-Börsengehandelte Fonds (ETFs) genehmigt hatte, was es Händlern ermöglicht, sich der Kryptowährung auszusetzen, ohne sie zu besitzen.
Auswirkungen des Bitcoin-Blockchaintechnologieschen Halvings
Das bevorstehende Halving der Bitcoin-Blockchain, ein alle vier Jahre stattfindendes Ereignis, das das Tempo der pro Block emittierten BTC um 50% reduziert, könnte ein weiterer Grund für die relativ höhere Volatilität in der Kryptowährung sein.
Am 21. April wird der eingebaute Code die Belohnung pro Block für Miner von 6,25 BTC auf 3,125 BTC reduzieren, was die Einnahmen der Miner halbiert, die derzeit laut ByteTree jährlich bei 26 Milliarden US-Dollar liegen.
Die allgemeine Meinung ist, dass das Halving bullish ist, da es das Tempo der Angebotsausweitung halbiert, was ein Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage zugunsten eines Preisanstiegs schafft, vorausgesetzt, die Nachfrageseite bleibt unverändert oder verstärkt sich. Bitcoin verzeichnete bisher nach den vorherigen Halvings, die im November 2012, Juli 2016 und Mai 2020 stattfanden, herausragende Anstiege, in denen neue Rekordhochs erreicht wurden.
Greg Magadini, Director of Derivatives bei Amberdata, ist der Meinung, dass die bullische Positionierung im Vorfeld des Halvings ein Potenzial für einen "Sell-the-News"-Rückgang nach dem Ereignis birgt.
Die implizierte Volatilität oder IV ist die Einschätzung des Marktes über zukünftige realisierte Volatilität. Normalerweise ergibt sich beim Einzeichnen von IVs für verschiedene Laufzeiten oder Verfallsdaten eine nach oben gerichtete Kurve, die als Contango bezeichnet wird. Ein steiler Contango vor dem Ablauf am 26. April bedeutet, dass der Markt eine erhöhte BTC-Volatilität erwartet, während die vorausschauende Volatilität dasselbe nahelegt.