Auswirkungen der Zinsen auf Risikoanlagen

Riskante Vermögenswerte performen üblicherweise besser, wenn die Zinsen niedrig sind. Daher hat die Spekulation, dass hartnäckige Inflation die Federal Reserve dazu veranlasst, die Zinsen langsamer als erwartet zu senken, Kryptowährungen in den letzten Wochen unter Druck gesetzt.

Tatsächlich stieg Bitcoin (KRYPTOWÄHRUNG: BTC) im März auf ein neues Rekordhoch von 73.000 US-Dollar, sein Preis ist seither jedoch um 7% auf 68.000 US-Dollar gefallen. Mehrere Analysten an der Wall Street sehen für geduldige Investoren jedoch erhebliches Aufwärtspotenzial.

Als Warnung: Investoren sollten niemals zu viel Vertrauen in Preiszielen setzen. Sie sind lediglich fundierte Vermutungen über mögliche zukünftige Entwicklungen. Dennoch verdient Bitcoin angesichts des enormen Aufwärtspotenzials, das durch die oben genannten Preisziele impliziert wird, weitere Überlegungen. Hier ist, was Investoren wissen sollten.

Einfluss von Angebot und Nachfrage

Der Preis von Bitcoin basiert auf Angebot und Nachfrage. Da das Angebot auf 21 Millionen Münzen begrenzt ist, ist die Nachfrage die wichtigste Variable. Das bedeutet, dass der zukünftige Preisverlauf von Bitcoin davon abhängt, ob die Nachfrage von ihrem aktuellen Niveau aus steigt oder fällt.

Zwei kürzliche Entwicklungen könnten die Nachfrage in den kommenden Monaten und Jahren steigern. Erstens hat die US-Sicherheits- und Börsenaufsicht (SEC) im Januar 2024 Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt. Zweitens wurde im April 2024 die Bitcoin-Blockprämie halbiert.

Spot-Bitcoin-ETFs bieten Investoren direkten Zugang zu Bitcoin über ihre Brokerage-Konten, sodass sie keine neuen Konten bei Krypto-Börsen erstellen müssen. Zusätzlich sind die jährlichen Gebühren (ausgedrückt als Kostenquote) oft niedriger als die Transaktionsgebühren, die Krypto-Börsen erheben.

Kurz gesagt, Spot-Bitcoin-ETFs reduzieren die Reibung für sowohl Privat- als auch institutionelle Investoren. Wenn ich von institutionellen Investoren spreche, meine ich professionelle Vermögensverwalter wie Familienstiftungen, Universitätsendowments, Hedgefonds, Versicherungen und Investmentbanken. Laut PwC wird das verwaltete Vermögen institutioneller Anleger bis 2025 auf 145 Billionen US-Dollar geschätzt. Wenn auch nur ein kleiner Bruchteil dieser Summe in Bitcoin investiert würde, könnte der Preis der Kryptowährung erheblich steigen.

Wie erwähnt, glaubt Ark Invest, dass Spot-Bitcoin-ETFs letztendlich etwas mehr als 5% des institutionellen Vermögens verwalten werden, was etwa 8 Billionen US-Dollar (basierend auf PwCs Schätzung) entspricht. Zur Einordnung: Derzeit sind wir weit von dieser Zahl entfernt. Spot-Bitcoin-ETFs verwalten etwa 57 Milliarden US-Dollar, und der Großteil dieses Geldes stammt von Privatanlegern.

US-Regulatoren genehmigten jedoch erst im Januar Spot-Bitcoin-ETFs, und die anfänglichen Ergebnisse sind zweifellos ermutigend. Laut Eric Balchunas von Bloomberg sammelten der iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) von BlackRock und der Wise Origin Bitcoin Trust (NYSEMKT: FBTC) von Fidelity mehr Vermögenswerte in ihren ersten 50 Tagen auf dem Markt als jede andere ETFs in der Geschichte.

Außerdem zeigen die für das erste Quartal 2024 eingereichten Formulare 13F, dass mehrere hundert institutionelle Investoren kleine Positionen in verschiedenen Spot-Bitcoin-ETFs kauften. Dazu gehören Banken wie JPMorgan Chase, U.S. Bank und Wells Fargo sowie hochprofitable Hedgefonds wie Citadel, D.E. Shaw und Millennium Management.

Potenzial der Bitcoin-Halbierung

Bitcoin-Miner verdienen Geld durch Blocksubventionen und Transaktionsgebühren, die zusammen als Blockbelohnungen bezeichnet werden. Blocksubventionen, die neu geprägte Bitcoin darstellen, werden halbiert, jedes Mal wenn 210.000 Blöcke validiert und der Blockchain hinzugefügt werden, was etwa alle vier Jahre passiert.

Das jüngste Halbierungsereignis fand im April 2024 statt, als die Blocksubvention von 6,25 BTC auf 3,125 BTC fiel. Das war das vierte Halbierungsereignis seit der Entstehung von Bitcoin, und die daraus resultierende Verringerung des Verkaufsdrucks – Miner werden in den nächsten vier Jahren weniger Bitcoin verkaufen können – ist für Investoren vielversprechend, da es einer Nachfrageerhöhung gleichkäme.

Tatsächlich hat Bitcoin nach vergangenen Halbierungsereignissen signifikante Preissteigerungen erfahren.

Datenquelle: Fidelity Digital Assets.

Investoren, die mit Risiko und Volatilität vertraut sind, sollten überlegen, heute eine kleine Position in Bitcoin zu kaufen, vorausgesetzt, sie haben die richtige Denkweise. Kryptowährungspreise können schnell steigen und fallen, manchmal aus scheinbar unlogischen Gründen, daher sollten Investoren bereit sein, ihre Bitcoin über lange Zeiträume hinweg durch Höhen und Tiefen zu halten.

Es gibt jedoch keine Garantie, dass Bitcoin jemals die zuvor genannten Preisziele erreicht. Aus diesem Grund wird Bitcoin am besten als eine Komponente eines diversifizierten Portfolios betrachtet.

Bevor Sie Aktien in Bitcoin kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:

Das Analystenteam des Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Investoren derzeit kaufen können... und Bitcoin war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die Auswahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren Monster-Renditen erzielen.

Betrachten Sie, als Nvidia am 15. April 2005 in diese Liste aufgenommen wurde... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, wären es heute 635.982 US-Dollar!*

Stock Advisor bietet Investoren einen leicht verständlichen Erfolgspfad, einschließlich Anleitungen zum Aufbau eines Portfolios, regelmäßigen Updates von Analysten und zwei neuen Aktienauswahlen pro Monat. Der Stock Advisor-Dienst hat die Rendite des S&P 500 seit 2002 mehr als vervierfacht*.

Sehen Sie die 10 Aktien »

*Stock Advisor-Renditen zum 13. Mai 2024

JPMorgan Chase ist ein Werbepartner von The Ascent, einem Unternehmen von Motley Fool. Wells Fargo ist ein Werbepartner von The Ascent, einem Unternehmen von Motley Fool. Trevor Jennewine hat keine Positionen in den erwähnten Aktien. Der Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Bitcoin, JPMorgan Chase und U.S. Bancorp. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.