Bitcoin-Miner

(Bloomberg) -- Bitcoin-Miner und Kryptofirmen, die in den USA bei ihren Bemühungen, an die Börse zu gehen, blockiert wurden, könnten sich letztlich als die größten Gewinner in der digitalen Asset-Welt unter einer zweiten Präsidentschaft von Donald Trump herausstellen. Ausländische Unternehmen, die Marktanteile zu verlieren drohen, könnten die größten Verlierer sein.

Das ist die Ansicht, die unter Marktteilnehmern und Beobachtern aufkommt, nachdem der ehemalige Präsident zunehmend Krypto umarmt und seine Wahlchancen steigen. Während eine am Donnerstag von CBS News veröffentlichte Umfrage Trump mit einer Mehrheit von 52 % der wahrscheinlichen Wähler in einem wahrscheinlichen Duell mit Präsident Joe Biden zeigt, ist unklar, wer im November auf dem Stimmzettel stehen wird. Am Sonntag sagte Biden, er werde nicht zur Wiederwahl antreten und unterstützte Vizepräsidentin Kamala Harris als demokratische Kandidatin.

„Fast jeder in den USA wäre ein Gewinner, wenn er bereit ist, sich an die neuen Regeln zu halten, wenn diese implementiert werden,“ sagte Christian Catalini, Gründer des MIT Cryptoeconomics Lab.

Bitcoin-Miner

Neben dem fast 10%igen Anstieg des Bitcoin-Preises seit Bidens schlechtem Debattenauftritt im Juni und dem gescheiterten Attentatsversuch auf den republikanischen Kandidaten war die größte Marktreaktion bei den Aktienkursen der Unternehmen, die Transaktionen auf der Blockchain der Kryptowährung validieren.

Trump traf sich im Juni mit Bitcoin-Minern und sagte in einem anschließenden Beitrag auf seinem Truth Social-Konto, Bitcoin-Mining könnte „unsere letzte Verteidigungslinie gegen eine CBDC“ sein, eine Zentralbank-Digitalwährung. Er fügte hinzu, dass er will, dass alle verbleibenden Bitcoin „MADE IN THE USA!!!“ sind.

Die Aktien von Marathon Digital und Riot Platforms, zwei der größten börsennotierten Firmen, sind in diesem Zeitraum um rund 30% gestiegen. Cipher Mining liegt fast 50% im Plus, wobei das Unternehmen eine potenzielle Übernahme prüft, nachdem es Interesse an einer Übernahme erhalten hat, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Börsengang-Kandidaten

Was nach dem Zusammenbruch der Kryptomärkte im Jahr 2022 wahrscheinlich undenkbar war, ist nun wieder möglich: Unternehmen in diesem Sektor planen erneut Börsengänge. Circle, der Herausgeber des etwa 33 Milliarden Dollar schweren Stablecoin USDC, reichte im Januar nach der Einstellung eines früheren Börsengangs vor über einem Jahr einen IPO-Antrag ein. Der Krypto-Miner und mittlerweile Anbieter von Künstlicher Intelligenz Rechenleistung, Northern Data, zieht eine Listung in den USA mit einer Bewertung von bis zu 16 Milliarden Dollar in Betracht, und Kraken, die zweitgrößte in den USA ansässige Kryptobörse, bereitet sich ebenfalls auf einen Börsengang vor.

Die Geschäfte mit digitalen Assets waren einer der größten Stolpersteine für diese Unternehmen, um eine Zustimmung der US Securities and Exchange Commission (SEC) zu erhalten. Die Behörde listet eine Reihe von Token als nicht registrierte Wertpapiere und ihr Vorsitzender, Gary Gensler, wurde von hochkarätigen Krypto-Persönlichkeiten wie Coinbase-CEO Brian Armstrong für die Razzien und Klagen gegen Krypto-Firmen unter seiner Führung kritisiert. Trump wird vermutlich einen krypto-freundlicheren SEC-Vorsitzenden ernennen.

Digitale Börsen

Eine zweite Trump-Präsidentschaft könnte auch dazu führen, dass das Bankensystem kryptofreundlicher wird. Digitale Handelsplattformen für Vermögenswerte haben einen schrumpfenden Pool von Banken gesehen, auf die sie für den Wechsel zwischen Fiat-Währung und Krypto-Assets zurückgreifen können. Eine Reihe von kryptofreundlichen Banken wie Silvergate und Signature ging in Konkurs, was dem Zugang von Kryptofirmen zu Bankdienstleistungen weiter einschränkte.

Ausländische Rivalen

Während die meisten Branchenakteure einen Trump-Sieg feiern würden, könnten einige Unternehmen nachteilige Auswirkungen verspüren. Ausländische Kryptofirmen, insbesondere Handelsplattformen wie Binance, OKX und Deribit, haben durch strenge Vorschriften, die die US-Konkurrenten daran hindern, einige der beliebtesten Dienstleistungen anzubieten, Marktanteile gewonnen. Zum Beispiel könnten US-basierte Unternehmen mit kryptofreundlicheren Regulierungsbehörden und klaren rechtlichen Rahmenbedingungen Handelsdienstleistungen anbieten, die mehr Hebelwirkung oder Krypto-Optionen und Futures-Kontrakte mit mehr Ablaufdaten bieten.

Ein weiterer Verlierer könnte der chinesische Multi-Milliarden-Dollar-Konglomerat Bitmain sein. Der weltweit größte Hersteller von Bitcoin-Mining-Maschinen hat den Markt dominiert und die Mehrheit der in den USA börsennotierten Bitcoin-Miner nutzen seine Geräte. Neben Trumps China-Handelsrhetorik könnte seine Ambition, alle verbleibenden Bitcoin in den USA zu machen, dem Unternehmen mehr Herausforderungen bringen. Das gilt besonders mit US-Konkurrenten wie Block und Auradine, die große Mengen neuer Chips oder Maschinen an die Mining-Unternehmen verkaufen.

Zentralbank-Digitalwährungen

Die Zentralbank-Digitalwährung (CBDC) ist ein leichtes Ziel für Trump. Viele Krypto-Teilnehmer sehen eine CBDC als eine Möglichkeit für die Regierung, die finanzielle Überwachung ihrer Bürger zu verstärken. Trump hat geschworen, niemals zuzulassen, dass der Dollar digitalisiert wird.

Lesen: Trumps Abneigung gegen digitalen Dollar riskiert „Kalter-Krieg-Ära“ im Geldwesen

(Aktualisierungen zur Hinzufügung von Präsident Joe Biden, der sagt, dass er nicht zur Wiederwahl antreten wird, im zweiten Absatz)