Kryptowährungsplattform Kraken muss sich SEC-Klage stellen

(Bloomberg) – Die Kryptowährungsplattform Kraken muss sich einer Klage der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC stellen, die dem Unternehmen den Betrieb einer nicht registrierten Wertpapierbörse vorwirft, wie ein Richter entschieden hat.

„Die SEC hat plausibel dargelegt, dass mindestens einige der Kryptowährungstransaktionen, die Kraken auf seinem Netzwerk erleichtert, als Investmentverträge und daher als Wertpapiere gelten und entsprechend den Wertpapiergesetzen unterliegen“, schrieb der US-Bezirksrichter William H. Orrick in einer am Freitag im Bundesgericht in San Francisco veröffentlichten Stellungnahme.

Hintergrund der Klage

Kraken hatte den Richter gebeten, die im November eingereichte Klage der SEC abzuweisen. Die Entscheidung folgt Berichten von Bloomberg News Anfang Juni, dass Kraken, eine der ältesten Krypto-Börsen, eine letzte Finanzierungsrunde vor einem möglichen Börsengang erwägt.

Der Richter stellte fest, dass die Bezeichnung der Kraken-Token durch die SEC als „Krypto-Asset-Wertpapiere“ „im besten Falle unklar und im schlimmsten Falle verwirrend“ sei. Orrick führte weiter aus, dass er die Behauptungen der Behörde so lese, dass sie sich auf Vermögenswerte beziehen, die als Teil von Investmentverträgen angeboten werden, und nicht auf Behauptungen, dass einzelne Kryptowährungs-Token selbst Wertpapiere sind.

Der Chefjurist von Kraken begrüßte die Entscheidung als Feststellung, dass keines der auf Kraken gehandelten Token Wertpapiere sind.

„Dies ist ein bedeutender Sieg für Kraken, für das Prinzip der Klarheit und für Krypto-Nutzer überall“, sagte Marco Santori in einem Beitrag auf X, der sozialen Medienplattform. „Es bestätigt auch die langjährige Position von Kraken, dass es keine Wertpapiere listet.“

Reaktionen und zukünftige Entwicklungen

Ein Sprecher der SEC sagte, die Entscheidung bestätige, dass „der seit fast 80 Jahren verwendete Rahmen zur Identifizierung von Wertpapieren weiterhin gilt, unabhängig von den verwendeten Bezeichnungen.“

„Investoren in Krypto-Assets, die als Wertpapiere angeboten oder verkauft werden, sollten denselben Schutz erhalten wie Investoren in andere Wertpapiere, selbst wenn sie über Zwischenhändler gehandelt werden“, sagte der Sprecher in einer Erklärung.

Die SEC unter dem Vorsitz von Gary Gensler argumentiert, dass die meisten digitalen Token nicht registrierte Wertpapiere seien, die ihrer Aufsicht unterliegen sollten. Gensler steht Krypto-Börsen und der Digital-Asset-Industrie wegen angeblicher Nichteinhaltung äußerst kritisch gegenüber.

Aber die Frage, ob digitale Token Wertpapiere sind, hat die Gerichte gespalten. Ein Bundesrichter in Manhattan entschied letztes Jahr, dass der Verkauf des XRP-Tokens von Ripple Labs nicht der Zuständigkeit der SEC unterliegt, wenn er öffentlich an Börsen angeboten wird, während andere Richter in den Fällen des Regulators gegen Terraform Labs Pte. und Coinbase Global Inc., die größte US-Krypto-Börse, zu gegenteiligen Schlussfolgerungen kamen.

Das Ripple-Urteil, das feststellte, dass XRP nur dann unter das Wertpapiergesetz fällt, wenn es an institutionelle Investoren verkauft wird, wurde als großer Sieg für die Branche begrüßt. Anfang dieses Monats erzielte Ripple einen weiteren Sieg, als es dazu verurteilt wurde, eine zivile Geldstrafe von 125 Millionen US-Dollar für den Verkauf an institutionelle Investoren zu zahlen – ein Bruchteil der fast 2 Milliarden US-Dollar an Strafen, die die SEC gefordert hatte.

Kraken hatte argumentiert, wie Ripple, dass die SEC keine Zuständigkeit für digitale Vermögenswerte habe.

Bei einer Gerichtsverhandlung im Juni zu Kragens Antrag auf Abweisung der SEC-Klage forderte der Anwalt der Börse Orrick auf, die Urteile zu Terraform und Coinbase nicht auf den Fall anzuwenden.

Terraform habe Token direkt angeboten, während Kraken eine Börse oder ein „sekundärer Markt“ sei, der anderen Vorschriften unterliege, sagte der Anwalt dem Richter. In Bezug auf Coinbase sagte der Kraken-Anwalt, er stimme mit dem Urteil dieses Richters nicht überein, da es nicht mit den Präzedenzfällen des US Supreme Court und des Neunten Berufungsgerichts, dem Zwischenbericht für die Westküstenstaaten, übereinstimme.

Der Fall ist Securities and Exchange Commission v. Payward Inc., 23-cv-06003, US District Court, Northern District of California (San Francisco).

-- Mit Unterstützung von Chris Dolmetsch und Lydia Beyoud.