Strukturen für Krypto-Custody-Dienste bei BNY Mellon

(Bloomberg) -- Die Struktur der Bank of New York Mellon Corp., die sie zur Bereitstellung von Custody-Diensten für digitale Vermögenswerte verwendet, könnte über die Bitcoin- und Ether-Exchange-Traded-Funds hinaus genutzt werden, die die Bank in Betracht zieht, so der Vorsitzende der US Securities and Exchange Commission, Gary Gensler.

Früher in dieser Woche erkannte die Bank an, dass sie dem Office of Chief Accountant der SEC einen Plan vorgelegt hatte, um diese beiden Vermögenswerte in einer Weise zu verwahren, die Kundengelder im Fall einer Bankinsolvenz schützen würde. Die Behörde erteilte BNY eine „Nicht-Einwendung“ zu dem Plan, ein regulatorischer Begriff, der der Bank die Zusicherung gibt, dass ihre Struktur nicht gegen die Anforderung der Behörde verstößt, dass Banken den Wert der digitalen Vermögenswerte, die sie verwahren, in ihrer Bilanz abbilden müssen. BNY teilte Bloomberg News zuvor mit, dass die Nicht-Einwendung der SEC spezifisch für den ETF-Anwendungsfall war.

„Obwohl die eigentliche Konsultation auf zwei Krypto-Vermögenswerte bezogen war, war die Struktur selbst nicht davon abhängig, was die Krypto war“, sagte Gensler Bloomberg News am Donnerstag, nachdem er eine Rede auf der jährlichen US Treasury Market Conference der Federal Reserve Bank of New York gehalten hatte. „Es spielte keine Rolle, was die Krypto war.“

Die Bitcoin- und Ether-Investmentprodukte sind die einzigen krypto-bezogenen ETFs, die bisher von US-Regulierungsbehörden genehmigt wurden.

Ein Sprecher von BNY reagierte nicht sofort auf eine Anfrage zur Stellungnahme.

Sicherheitsstrukturen und Zukunftsaussichten

Die vorgeschlagene Struktur von BNY umfasst die Verwendung einzelner Krypto-Wallets, von denen jedes ein separates Bankkonto hätte und nicht mit Bankvermögen vermischt werden dürfte, sagte Gensler. Es liegt an der Bank zu entscheiden, ob sie das Portfolio der digitalen Vermögenswerte, die sie verwahrt, erweitern möchte, sagte er.

Gensler würdigte BNY für die „Vorarbeit“ darüber, wie sichergestellt werden kann, dass die Kundenvermögenswerte ihnen gehören bleiben würden und nicht im Insolvenzfall hinten angestellt würden. Tausende von Krypto-Händlern haben sich in dieser Position wiedergefunden, als Folge der Pleiten in den letzten Jahren von Celsius Network, FTX, Voyager Digital und anderen digitalen Asset-Plattformen.

„Diese Bank, oder jede andere Bank, wenn sie mit derselben Struktur kommen würden, bekäme die gleiche Nicht-Einwendung“, sagte er.

Regulatorische Anforderungen und Beschwerden

Banken benötigen auch die Genehmigung ihrer aufsichtsrechtlichen Regulierungsbehörden, um digitale Vermögenswerte zu verwahren.

Gensler stellte fest, dass mehrere Banken und Broker über potenzielle digitale Asset-Custody-Strukturen diskutieren, die Kundengelder von den Banken trennen und damit auch die Anforderungen des „Staff Accounting Bulletin 121“ im Hinblick auf die Bilanzierung von Krypto umgehen könnten. Die Branche hat lautstark über SAB 121 geklagt, eines ihrer vielen Beschwerden gegen die aggressive Haltung der Gensler-Administration gegenüber der digitalen Asset-Industrie. Präsident Joe Biden legte sein Veto gegen die Bemühungen des Kongresses ein, das SAB 121 Anfang dieses Jahres aufzuheben.

Die Sicherstellung digitaler Vermögenswerte für Kunden ist ein lukratives Geschäft, wobei viele Nicht-Banken-Anbieter zehnmal so viel für den Service verlangen im Vergleich zu den Kosten für traditionellere Vermögenswerte. Schätzungen zufolge ist der Markt für Krypto-Custody derzeit ungefähr 300 Millionen Dollar wert und wächst jährlich um etwa 30%.