(Bloomberg) - Einen Monat nach ihrem historischen Start sagen ETF-Insider und Krypto-Befürworter gleichermaßen, dass Bitcoin-Spot-Fonds auf wichtigen Handelsmaßnahmen eine unbestreitbare Erfolgsgeschichte sind.

Nach 21 Handelstagen haben die Fonds laut Daten von Bloomberg Intelligence insgesamt rund 2,8 Milliarden US-Dollar an Nettomittelzuflüssen generiert. Dabei wurde berücksichtigt, dass Anleger nach der Umwandlung des Grayscale Bitcoin Trusts (Ticker GBTC) von einem Trust in einen börsengehandelten Fonds 6,4 Milliarden US-Dollar abgezogen haben.

An der Spitze liegen BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) und der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), die jeweils rund 3,8 Milliarden bzw. 3,1 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen verzeichneten. Beide haben die Marke von 1 Milliarde US-Dollar in fünf Tagen oder weniger überschritten. Laut BI sind sie auch die einzigen beiden Fonds im ETF-Universum, die in ihren ersten 20 Handelstagen mehr als 3 Milliarden US-Dollar angezogen haben.

Die Erwartungen an die Fonds waren hoch, da sie es Anlegern ermöglichen, über traditionelle Broker-Konten statt über Krypto-Startups Zugang zu Bitcoin zu erhalten. Nachdem sie anfangs als eine „sell-the-news“-Veranstaltung erschienen waren, hat der Erfolg der ETFs dazu beigetragen, den Preis von Bitcoin auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren zu treiben.

„Jeder ETF, unabhhängig von der Kategorie, der in einem Monat über 100 Millionen US-Dollar an Vermögen sammelt, gilt als Erfolg“, sagte Jane Edmondson, Leiterin der Themenstrategie bei TMX VettaFi. "Die meisten von ihnen haben trotz der Unterschiede in der Gebührenstruktur diese Schwelle überschritten. Werden sie alle langfristig wirtschaftlich rentabel sein? Das bleibt abzuwarten."

Abgesehen von den beiden größten neuen Fonds waren die Zuflüsse weniger schnell. Der Bitwise Bitcoin ETF (BITB) und der ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) haben jeweils rund 786 Millionen und 918 Millionen US-Dollar eingesammelt. Der Franklin Bitcoin ETF (EZBC) hat trotz der niedrigsten Gebühren in der Gruppe nur 71 Millionen US-Dollar angezogen. Der WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) hat 15 Millionen US-Dollar eingesammelt.

Insgesamt „bleiben die Zuflüsse in die anderen ETFs weiterhin stark“, schrieb Geoffrey Kendrick von der Standard Chartered Bank. Seine Prognose für das Jahresende für die Gruppe beträgt mindestens 50 Milliarden US-Dollar Nettomittelzufluss, wobei er darauf hinweist, dass die Rückgaben von GBTC „irgendwann aufhören“ werden.

In Bezug auf das Handelsvolumen haben die BlackRock- und Fidelity-Fonds seit ihrem Start jeweils über 6 Milliarden US-Dollar gehandelt - eine Zahl, die nur mit den Start ups des ProShares Bitcoin Strategy ETF Futures Fund (BITO) und des State Street SPDR Gold Shares Class (GLD) ETF vergleichbar ist, wie aus Daten von Bloomberg hervorgeht.

Basierend auf den Flow- und Volumenmetriken gehören IBIT und FBTC zu den besten 0,1% der neuen ETF-Einführungen von insgesamt etwa 5.500, die in den letzten 30 Jahren stattgefunden haben, zeigen Daten von Bloomberg. Die Dominanz des Paares kommt für Branchenbeobachter angesichts der unvergleichlichen Marketing- und Vertriebswege sowie der Markenbekanntheit der beiden Vermögensverwaltungsgiganten wenig überraschend.

Die Volumenwerte unterstreichen die Leichtigkeit des Handels von Vermögenswerten unter einer ETF-Hülle und warum Investoren schon lange auf Bitcoin-Fonds gedrängt haben. Das klarste Beispiel ist Grayscales GBTC, das nach seiner lang erwarteten Umwandlung den Rabatt des Fonds beseitigt hat, was über die Jahre hinweg sowohl ein Erfolg als auch ein Rückschlag für Spekulanten war.

Obwohl die ETFs für die breite Masse verfügbar sind, gibt es immer noch einige Zurückhaltungen. LPL Financial - ein Gatekeeper für Billionen von Dollar an Kapital - sagte, dass man noch überzeugt werden müsste, dass die ETFs wertvolle Ergänzungen zu ihren umfangreichen Handelsplattformen sind und sicherzustellen, dass der ausgewählte Fonds nicht geschlossen wird. Traditionelle Unternehmen wie die Vanguard Group Inc. lehnen es ebenfalls ab, die neuen ETFs auf ihrer riesigen Handelsplattform anzubieten.

„Sobald diese ETFs auf verschiedenen Plattformen auftauchen, werden wir ein weiteres Interesse sehen“, sagte Mohit Bajaj, Leiter der ETFs bei WallachBeth Capital. „Sie sind für viele Investoren immer noch neu. Sobald sich die Menschen wohler fühlen, werden die Zuflüsse zunehmen.“