Defizite - Inflation - Krieg - Bankausfälle - Cyber-Angriffe - De-Enteignung des Dollars.

Diese Risiken sind bedrohlich, da sie die Aktien- und Anleiherenditen für Anleger gefährden. Historisch gesehen waren US-Schatzanweisungen ein "sicherer Hafen", der einige Schutz vor Krisen bot, aber von 2021 bis 2023 erzielten Schatzanweisungen eine Rendite von -10%, ihre schlechteste Leistung über drei Jahre seit mindestens den 1980er Jahren. Ebenso erlitt das 60/40 diversifizierte Portfolio im Jahr 2022 seine schlechteste Leistungsperiode in 14 Jahren mit einer Rendite von -16%.

In einer zunehmend unsicheren Welt, was soll ein Investor tun?

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In seinem Buch „Anti-Fragile“ erforscht Nassim Taleb die einzigartigen Eigenschaften von Dingen, die von Unordnung profitieren. Das Immunsystem ist beispielsweise nach einer Kälteexposition effektiver. Gesetze werden durch Klagen und Berufungen präzisiert. Software wird von Hackern, die Schwachstellen ausnutzen, "kampferprobt".

Was wäre, wenn Sie ein Portfolio-Asset hinzufügen könnten, das von globalen Spannungen profitieren könnte? Das von Unsicherheit und Volatilität verbessert wird?

Denken Sie über Bitcoin nach. Das Bitcoin-Netzwerk scheint unter Stress zu gedeihen. Als die chinesische Regierung 2021 das Bitcoin-Mining verbot, mussten ~50% der Bitcoin-Mining-Kapazitäten geschlossen oder verlagert werden. Innerhalb von sieben Monaten hatte sich die Kapazität vollständig erholt, und sie liegt nun über dem 2-fachen des Standes vor dem chinesischen Shutdown. In den letzten 15 Monaten erklärte die zweitgrößte Krypto-Börse der Welt Insolvenz, und die größte Börse wurde vom US-Justizministerium sanktioniert. Die Bitcoin-Netzwerktransaktionen waren unbeeinträchtigt, und die Handelsvolumina sind nahe an Allzeithochs.

Als Anlageklasse könnte Bitcoin ebenfalls zunehmend anti-fragil sein. Als Silicon Valley Bank am 10. März 2023 zusammenbrach, ließen Angst vor Ansteckung die Aktien am nächsten Handelstag um über -1% abstürzen, aber Bitcoin stieg um 20%. Diese "sichere Hafen"-Preisreaktion war ein neues Phänomen für Bitcoin, und die Zeit wird zeigen, ob es anhält. Aber Bitcoin übertrifft alle anderen Anlageklassen in den letzten 1, 3, 5 und 10 Jahren, Zeiträume, die viele Belastungen einschließen.

Forschungen von Galaxy zeigen, dass eine 1%ige Zuteilung zu Bitcoin in einem 55% S&P 500 / 35% Bloomberg U.S. Agg / 10% Bloomberg Commodity-Portfolio über 5 Jahre von August 2018 bis August 2023 zu höheren Renditen und besseren risikoadjustierten Renditen geführt hätte, praktisch ohne Auswirkungen auf die Volatilität oder den maximalen Drawdown:

In der letzten Woche hat Fidelity Bitcoin seinen diversifizierten ETF-Portfolios in Kanada hinzugefügt, mit einer 1%igen Zuteilung für den konservativen ETF und einer 3%igen Zuteilung für den Wachstums-ETF. Mit vielen Bitcoin-ETFs, die jetzt in den USA verfügbar sind, wie zum Beispiel dem kostengünstigen Franklin Templeton EZBC oder iShares IBIT, ist es für US-Investoren einfach, sich anzuschließen.

Schritt für Schritt kann Ihr Portfolio viel gewinnen.