Die Finanzwelt stören, den Chancen trotzen und die Welt schockieren

Bitcoin begann erstmals im Jahr 2010 zu handeln. Obwohl damals von wenigen bekannt, hat diese einfache und dennoch kraftvolle Idee, geschaffen von einer pseudonymen Person namens "Satoshi Nakamoto", das gemacht, was es am besten kann - die Finanzwelt stören, den Chancen trotzen und die Welt schockieren. Trotz mehrerer Boom- und Bust-Zyklen können selbst Skeptiker die langfristige Leistung der weltweit größten digitalen Währung nicht leugnen.

In den letzten zehn Jahren hat Bitcoin um fast 5.000% zugelegt und dabei alle anderen Anlageklassen und die meisten Aktien um Meilen geschlagen. Es war nicht immer ein reibungsloser Weg. Inmitten eines Bärenmarktes an den Börsen, einer grassierenden Inflation und dem Untergang des Krypto-Börsenriesen FTX und anderer, verlor Bitcoin 2022 64%. Doch Bitcoin hat alle diese Verluste wieder wettgemacht und mehr - mit einem Anstieg um 156% im Jahr 2023. Für diejenigen, die den meteorischen Preisanstieg von Bitcoin verpasst haben, ist es zu spät oder ist noch Fleisch am Knochen?

"Es gibt nichts Mächtigeres auf der Welt... keine Armee... als eine Idee, deren Zeit gekommen ist." ~ Victor Hugo

Als Bitcoin frische 52-Wochen-Höchststände erzielt und seinen Marktwert von 1 Billion US-Dollar zurückerobern kann, deuten die Daten darauf hin, dass es bei Weitem nicht zu spät ist, einzusteigen. Im Folgenden sind sieben Gründe aufgeführt, warum:

Nachfrage

Institutionelle Nachfrage ist vorhanden: Bitcoin ETFs sorgen dafür

Die reflexartige Reaktion auf die Genehmigung des Bitcoin-ETF war, "bei den Neuigkeiten zu verkaufen". Wenn jedoch die Investoren den Rauch verschwinden lassen und die Daten analysieren, wird der ETF zu einem viel größeren Deal als von den meisten erwartet. Zum Beispiel hat der iShares Bitcoin Trust (IBIT), lanciert vom größten Vermögensverwalter der Welt, BlackRock (BLK), vor nur 24 Tagen fast eine halbe Milliarde Dollar an Zuflüssen an einem Tag verzeichnet. Seit der Markteinführung vor kurzem hat IBIT 5 Milliarden Dollar aufgenommen und gehört damit zu den top 7% der ETFs. Eine solch signifikante Nachfrage ist im ETF-Bereich beispiellos und ein Indikator für massive institutionelle Ansammlung.

Bildquelle: Bloomberg

Angebot

Bitcoin Halving steht bevor

Das Bitcoin-Halving ist ein programmiertes Ereignis, das etwa alle vier Jahre stattfindet und die Belohnung für Bitcoin-Miner halbiert, die Transaktionen im Bitcoin-Netzwerk validieren. Voraussichtlich um den 20. April 2024 herum wird das Bitcoin-Halving ein entscheidendes Ereignis sein, bei dem die tägliche Ausgabe von Bitcoin von 900 auf 450 sinkt. Während die Nachfrage steigt, wird ein Angebots-Schock wie das Bitcoin-Halving voraussichtlich gleichzeitig das Angebot reduzieren. Historisch gesehen haben solche Preisschocks zu atemberaubenden Preisbewegungen in den nächsten 6-12 Monaten geführt. Die gelben Punkte im folgenden Diagramm zeigen, wo vorherige Halvings stattgefunden haben.

Bildquelle: Cointelegraph

Stimmung

Der Preis ist höher, aber der Hype fehlt

Obwohl Bitcoin über 50.000 Dollar handelt, könnte man das anhand der Google Trends von Alphabet (GOOGL) nicht erkennen. Mit Bitcoin in greifbarer Nähe zu Allzeithochs ist das Interesse gegenüber dem Höhepunkt im Jahr 2021 dramatisch gesunken.

Bildquelle: Google Trends

Saisonalität

Saisonalitätstrends in Wahljahren

In den Märkten bezieht sich Saisonalität auf die Tendenz von Aktien oder Vermögenswerten, bestimmte Muster oder Trends zu bestimmten Jahreszeiten zu zeigen. Wiederkehrende Ereignisse wie Feiertage, wirtschaftliche Zyklen oder saisonale Trends können diese Muster beeinflussen. Tatsächlich haben Anleger, die einfach historischen saisonalen Trends für US-Aktien im Jahr 2023 gefolgt sind, dramatisch besser abgeschnitten. Was Bitcoin betrifft, sind Präsidentschaftswahljahre (wie das, in dem wir uns momentan befinden) unglaublich bullisch. In den letzten drei Präsidentschaftswahljahren beliefen sich die Bitcoin-Renditen wie folgt: 2012 +272,4%, 2016 +161,1% und 2020 +302,8%. Obwohl die Stichprobengröße aufgrund der vergleichsweise kurzen Existenz von Bitcoin klein ist, sind die Zahlen robust genug, um berücksichtigt zu werden.

Februar-Saisonalität

Wenn man weiter in die Saisonalität eintaucht, ist die Woche ab dem 29. Februar (nächste Woche) historisch gesehen die stärkste Woche des Jahres.

Bildquelle: Optuma

Technische Gesamtbetrachtung

Langfristige Techniken deuten darauf hin, dass der Trend gerade erst beginnt

Aus langfristiger Sicht sind Krypto-Aktien wie MicroStrategy (MSTR), Coinbase (COIN) und Riot Platforms (RIOT) weit von ihren Allzeithochs entfernt und haben noch Raum für Wachstum.

Bildquelle: TradingView

Das Gegengift gegen geopolitische Instabilität und steigende globale Schulden

Earlier this week, the U.S. national debt reached a record high of $34 trillion. Meanwhile, countries such as Turkey and Argentina suffer from rampant inflation rates, unlikely to subside soon. More wars in the Middle East likely mean more spending for Western countries. This is where Bitcoin comes in:

Unlike traditional fiat currency, Bitcoin cannot be “printed” and the total number of Bitcoin that will ever be in circulation is capped, making it uniquely built for this type of atmosphere.

The Great Migration? ETF Trends Suggest Investors View Bitcoin as a Safe Haven Asset

As Bitcoin ETFs enjoy record-breaking demand, investors are exiting gold ETFs such as the iShares Gold Trust ETF (IAU) and the popular SPDR Gold Shares ETF (GLD).

Image Source: Bloomberg

Are investors viewing BTC as an alternative “safe haven” vehicle?

There’s more evidence to this theory beyond the exodus from gold ETFs…

Argentinians suffering from rampant hyperinflation appear to be using Bitcoin as a medium. Bitcoin printed fresh all-time highs versus the Argentine Peso this week.

Image Source: TradingView

Is the “60/40” Portfolio Dead?

For years, a 60/40 portfolio of stocks to bonds was seen as the ultimate means of diversification. If stocks do poorly, bonds should pick up the slack, and vice versa. However, in 2022, amidst inflation and rising interest rates, the 60/40 portfolio suffered its worst year on record. Could investors allocate a small portion of their portfolio to Bitcoin in order to diversify further?

Bottom Line

Bitcoin hat seit seiner Einführung im Jahr 2010 eine bemerkenswerte Reise hinter sich. Obwohl Bitcoin in den letzten zehn Jahren Renditen von ~5.000% erzielt hat, ist es für Anleger nicht zu spät, einzusteigen.

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[Zacks Investment Research]