Wie im Dezember vorhergesagt, wirken sich die in den USA ansässigen Spot-Bitcoin-{{BTC}}-Börsengehandelten Fonds (ETFs), die im Januar genehmigt wurden, nicht nur auf den Preis der Kryptowährung aus, sondern auch auf die Liquidität des Orderbuchs oder die Fähigkeit, zu stabilen Preisen zu handeln.
Diese Effekte werden einen Monat nach dem Handelsbeginn der fast ein Dutzend ETFs immer deutlicher.
Früh am Dienstag stieg die 2%ige Markttiefe des Bitcoins über 33 zentralisierten Börsen, d.h. der kombinierte Wert von Kauf- und Verkaufsaufträgen innerhalb von 2% des Marktpreises, auf 539 Millionen US-Dollar. Das ist der höchste Stand seit Oktober und ein Anstieg von etwa 30% seitdem die Spot-ETFs am 11. Januar auf den Markt kamen, wie von der in Paris ansässigen Kaiko verfolgten Daten zeigen.
Je größer die Markttiefe oder die Liquidität ist, desto einfacher ist es, große Mengen zu kaufen und zu verkaufen, ohne die Preise zu beeinflussen, und je geringer ist der Schlupf, der Unterschied zwischen den Preisen, zu denen Trades angeboten und ausgeführt werden.
US-Börsen haben den Anstieg der globalen Bitcoin-Markttiefe angeführt, so Kaiko.
Der Anteil der US-Börsen an der globalen 2%igen Markttiefe ist seit den Erwartungen an Spot-ETFs im Oktober von 14,3% auf 48% gestiegen.
Obwohl sich die Markttiefe verbessert hat, liegt sie immer noch weit unter den Werten von über 800 Millionen Dollar, die vor dem Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX von Sam Bankman-Fried und ihrer Schwesterfirma Alameda Research im November 2022 beobachtet wurden.