Was Spot-Bitcoin ETFs in Kanada über die USA aussagen.

Am 10. Januar beendete die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) das jahrelange Warten auf börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs). Die Genehmigung, eine wichtige Phase in der Entwicklung von Bitcoin, eröffnete Millionen von Amerikanern die Möglichkeit, in die amtierende digitale Währung zu investieren, deren Wert im Jahr 2023 um mehr als 160% gestiegen ist.

Reza Akhlaghi ist ein Digitalmarketing- und Web3-Berater mit Sitz in Toronto, Kanada.

Futures-basierte Krypto-ETFs sind seit Oktober 2021 für US-Investoren verfügbar, aber im Gegensatz zu Spot-ETFs sind sie nicht direkt an den Vermögenswert gebunden und haben keine Anforderungen an die Verwahrung. Mit anderen Worten, wenn Spot-ETFs erfolgreich sind, bedeutet das, dass es einen viel größeren Kaufdruck auf Bitcoin geben wird.

Neben institutionellen und privaten Käufern gibt es auch Private Banker, Anlageberater, Vermögensverwalter und Robo-Berater, die die Dynamik des Spot-Bitcoin-ETFs beeinflussen. Diese Anlageverwalter haben jetzt Zugang zu einem Krypto-Produkt, das liquide, sicher ist und keine Verwahrung oder Berichterstattung erfordert. Anleger verlassen sich darauf, dass der ETF-Anbieter die Performance des zugrunde liegenden Vermögenswerts genau verfolgt.

Bis letzte Woche flossen mindestens 7,7 Milliarden US-Dollar in die 10 aktiven Spot-Bitcoin-ETFs in den USA, eine Zahl, die Sylvester Flood, Senior-Produktmanager bei Morningstar, als "großen Erfolg" bezeichnete. Es ist noch nicht klar, ob dieses Adoptionsniveau anhalten wird – daher könnte es sinnvoll sein, Märkte zu betrachten, auf denen ETFs seit Jahren gehandelt werden.

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In Kanada haben Investoren seit Februar 2021 Zugang zu sowohl Spot-Bitcoin- als auch Spot-Ether-ETFs, und seitdem ist der globale Marktanteil des Landes an Spot-Krypto-ETFs auf 46% gestiegen, wie CoinGecko berichtet. Die sechs spot Bitcoin-ETFs des Landes verfügen über insgesamt 2,79 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten.

Kanadische Investoren haben ETFs als Finanzinstrument angenommen, das sicher ist und Renditen aus digitalen Vermögenswerten liefert, trotz ihrer stark publizierten Volatilität. Darüber hinaus sind in Kanada Investitionen in Krypto-ETFs, im Vergleich zum direkten Kauf von Krypto, für die Verwendung in registrierten Anlagekonten, einschließlich TFSAs und RRSPs (kanadische 401Ks), zugelassen.

Es bleibt abzuwarten, wie sich die US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs genau auf die Anlageverwaltungsbranche auswirken werden. Einige Branchenbeobachter argumentieren, dass Krypto-ETFs im Allgemeinen zu Volatilität in 401Ks führen werden, während andere glauben, dass diese Anlageinstrumente zur Stabilität der Kryptomärkte beitragen werden.

Der Markt hat die Spot-Bitcoin-ETFs sicherlich begrüßt. In der Woche vom 5. Februar verzeichneten US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs Nettomittelzuflüsse in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar.

Für den anhaltenden Erfolg dieses Marktes wird es zunehmend klar, dass Anleger und Berater die Krypto-Ökonomie sowohl aus technischer als auch aus geschäftlicher Perspektive verstehen müssen. Tatsächlich wächst die Gesamtchance des Kryptomarktes nur: Im Jahr 2023 stieg beispielsweise die Anzahl der globalen Kryptowährungsbenutzer um 34% von 432 Millionen im Vorjahr auf 580 Millionen.

"Spot-Bitcoin-ETFs verbessern den Zugang zu gefragten Anlagechancen, wobei Bildungsressourcen eine zentrale Rolle bei der Bewältigung der Feinheiten, Risiken und Wachstumschancen spielen", sagte Alexandra Levis, Gründerin und CEO von ARRO, einer in New York ansässigen PR- und Kommunikationsfirma, die die ETF-Märkte in den USA bedient.

Es ist ein Punkt, der von Sarah Morton, Chief Strategy Officer bei Meetami, einem in Vancouver ansässigen Unternehmen, das Wealth-Management-Berater zu Kryptowährungen schult, unterstützt wird, der der Meinung ist, dass es einen enormen Bildungsbedarf im Bereich Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte gibt.

"Es gibt Bitcoin sowie zahlreiche andere Coins mit unterschiedlichen Anwendungsfällen und Anwendungen. Es besteht also ein Bedarf, zu verstehen, wie sie funktionieren und was ihr Wachstumspotenzial ist", sagte Morton. "Der drei Jahre alte Spot-Bitcoin-ETF-Markt in Kanada hat zu Exposition, Aufmerksamkeit und regulatorischer Klarheit auf dem Markt geführt, und es wird interessant sein zu sehen, ob der US-Markt diesem Beispiel folgen wird."

Tatsächlich sagte Frederick Pye, Vorstandsvorsitzender und CEO von 3iQ, dem kanadischen Digitalasset-Unternehmen, das eine maßgebliche Rolle bei der Ermöglichung von Spot-Bitcoin-ETFs in Kanada spielte, dass es immer wettbewerbsfähige Preisdrücke auf den Spot-Bitcoin-ETF-Märkten geben werde, ob in Kanada oder den USA.

"ETFs sollten niemals allein anhand der Gebühren beurteilt werden, da Erfahrung, Handel und Ausführung einen viel größeren Einfluss haben. Ein Blick auf die Gesamtrendite der US-ETFs im ersten Monat nach ihrem Start zeigt keine Korrelation zu ihren Gebühren", sagte Pye und fügte hinzu, dass es nur wenig Zusammenhang zwischen Gesamtmanagementgebühren und Renditen gibt.

Zu den Wettbewerbsdrücken auf dem US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETF-Markt tragen auch Unternehmen wie MicroStrategy bei, die ihr überschüssiges Bargeld verwenden, um bis zum 5. Februar mindestens 190.000 Bitcoins zu kaufen und ihr öffentlich gehandeltes Unternehmen effektiv zu einer Wette auf BTC und einem Konkurrenten zu ETFs machen. Pye begrüßt dies und betont, dass es viele Arten und Formen geben sollte, um Bitcoin zu kaufen.

Ein vielfältiges Angebot an Bitcoin-Auframpen ist umso wichtiger im Hinblick auf das Halving, das bevorstehende Ereignis, bei dem das Bitcoin-Netzwerk automatisch die Menge an Bitcoin halbiert, die über das Mining in Umlauf kommt, was oft die Aufmerksamkeit auf die Kryptowährung zieht. Pye sagt, dass dieser Prozess der Reduzierung des Angebots in der Regel positiv war und Nachfrage erzeugt hat.

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"Dies unterstreicht die Bedeutung der Bildung für Berater", sagte Pye. "In Kanada waren vor fünf Jahren würde ich sagen, dass 5% der Berater über digitale Vermögenswerte und Krypto informiert waren. Heute sind es ungefähr 40%."