Was passiert, wenn traditioneller privater Kredit auf die Web3 On-Chain-Investmentmöglichkeit realer Vermögenswerte trifft? Mit der Entwicklung von dezentralen Finanzen, Smart Contracts und Krypto werden mehr Produkte auf der Chain erstellt, die Produkte im traditionellen Finanzwesen widerspiegeln und die Vorteile der Blockchain-Funktionalitäten nutzen. Kelly Chambers von KellytheWriter erklärt die Entwicklung von privatem On-Chain-Kredit für reale Vermögenswerte.
Bryan Courchesne von DAIM beantwortet, was On-Chain De-Fi ist und warum es wichtig ist, in Ask an Expert.
Viel Spaß beim Lesen.
– S.M.
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On-Chain privater Kredit für reale Vermögenswerte ist ein Bereich der Krypto, über den Sie vielleicht nicht oft hören. Aber es ist ein Bereich, den es sich lohnt zu kennen, da er möglicherweise Mainstream-Investmentmöglichkeiten bieten könnte.
Sie haben vielleicht von privatem Kredit gehört, aber haben Sie schon von privatem Kredit für reale Vermögenswerte (RWA) auf der Chain gehört? Hier ist der Unterschied zwischen beiden.
Im traditionellen Finanzwesen sind private Kreditvergabe Darlehen, eine Form des Nichtbankkredits, bei dem Finanzierung von Nichtbankinstituten in der Regel an kleine und mittelständische Unternehmen bereitgestellt wird.
In der Welt der digitalen Vermögenswerte bringt RWA On-Chain-Privatkredit den Prozess des Verleihens und Ausleihens gegen reale Vermögenswerte auf eine Blockchain. Die realen Vermögenswerte, die als Sicherheit für diese On-Chain-Darlehen dienen, können in Form von Warenbeständen, Forderungen, Immobilien oder ertragsbasiertem Kreditfinanzierung eines Unternehmens sein.
Es gibt eine Handvoll DeFi-Protokolle, die RWA On-Chain-Privatkredite anbieten. Diese Protokolle bieten Unternehmen, vielen KMUs aus der ganzen Welt, Zugang zu Fremdkapital von Nichtbankkreditgebern. In den meisten Fällen müssen Kreditgeber, die mit RWA On-Chain-Privatkrediten interagieren, die KYC/AML, Akkreditierungsprüfungen und andere Anforderungen erfüllen.
Die Vorteile der Verlagerung von privatem Kredit auf die Chain sind geringere Transaktionskosten und erhöhte Transparenz im Vergleich zum traditionellen Finanzsystem. Die Risiken beinhalten das Ausfallrisiko der Kreditnehmer sowie die Unwägbarkeiten einer noch heranreifenden Kryptoindustrie.
Die drei größten On-Chain-Privatkreditunternehmen basierend auf aktuellen aktiven Krediten gemäß dem Analyseunternehmen rwa.xyz sind:
Andere kleinere Unternehmen wie Credix und Clearpool haben den Raum im Laufe des Jahres 2023 weiter ausgebaut:
Es ist wichtig zu beachten, dass die größten On-Chain-Privatkreditunternehmen heute nicht zwangsläufig morgen die größten sein werden. Sie können in der Grafik von rwa.xyz sehen, dass der Marktanteil unter den Unternehmen geschwankt hat, wobei alle Firmen darum kämpfen mussten, das Überleben des Kryptos während des Abschwungs von 2022 zu überstehen. Im Laufe des Jahres 2023 haben On-Chain-Privatkreditunternehmen langsam ein Comeback gemacht.
Historisch gesehen wurde On-Chain-Privatkredit von einer kleinen Anzahl von nativen Kryptonutzern vorangetrieben. Eine zu beobachtende Entwicklung ist das Potenzial, blockchainbasierte RWA-Privatkredite für Nicht-Krypto-Native-Verbraucher allgemein zugänglicher zu machen.
Der CEO von Maple Finance sagt: "Wir wollen so viel wie möglich von der Komplexität von Krypto abstrahieren. Meine Vision für die Zukunft ist, dass wir einem Single Family Office sagen könnten, dass wir ein Kredit- und Finanzierungsprodukt haben, das geringere Gebühren als Ihr durchschnittlicher Ares- oder Apollo-Kreditfonds hat."
Neben der Mainstreamisierung von On-Chain-Privatkrediten gibt es auch Bemühungen, sie einem breiteren Publikum zugänglich zu machen. Ein Großteil des privaten Kredits wurde von institutionellen Kreditgebern genutzt, aber einige sehen noch Spielraum für akkreditierte Investoren, ihr Kapital einzusetzen.
Beispielsweise hat Heron Finance, der Ableger des Goldfinch-Protokolls, kürzlich eine blockchainbasierte RIA gestartet, die bei der SEC registriert ist und für US-akkreditierte Investoren konzipiert ist, die kein natives Krypto-Know-how haben.
Wenn die Erfahrung mit On-Chain-Privatkrediten populärer wird, mit Einstiegsmöglichkeiten per Überweisung oder ACH, können sich Investitionsmöglichkeiten für Finanzberater eröffnen, die vermögende Kunden bedienen, die zusätzliche Renditemöglichkeiten suchen, aber nicht bereit sind, in verschiedene Kryptowährungen und mehrere Wallets zu investieren. Für vorausschauende Finanzberater ist dies ein zu beobachtender Bereich.