Der Kryptowährungsmarkt hat seit Mitte Oktober eine Rallye erlebt, von einer Marktkapitalisierung von knapp über 1 Billion Dollar auf über 2,2 Billionen Dollar Ende Februar angewachsen.

Während der gesamte Kryptomarkt noch unter seinem Allzeithoch von fast 3 Billionen Dollar liegt, nähert sich eine Kryptowährung schnell ihrem früheren Allzeithoch. Die bewährte Kryptowährung Bitcoin (CRYPTO: BTC) steht kurz davor, ihren Höchstpreis von rund 69.000 Dollar zu erreichen, der am 10. November 2021 erreicht wurde.

Hier ist, warum es klug sein könnte, zu kaufen, bevor es ein neues Allzeithoch setzt.

Der Preis einer Kryptowährung wie Bitcoin wird weitgehend durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn die Nachfrage schneller wächst als das Angebot, steigt der Preis.

Die SEC hat im Januar eine Handvoll neuer Bitcoin-Spot-ETFs genehmigt. Im Gegensatz zu früheren Bitcoin-Fonds können die neuen ETFs Bitcoin direkt halten, anstatt in Derivate zu investieren. Das ist eine große Veränderung auf dem Markt.

Die ETF-Genehmigungen haben mehr Investoren die Möglichkeit eröffnet, in Bitcoin zu investieren. Insbesondere ist es jetzt viel einfacher für institutionelle Investoren, sich in Bitcoin zu engagieren, sowie für Anleger, die für ihre Altersvorsorge in einem IRA oder 401(k) sparen. Das heißt, es gibt dank dieser neuen ETFs viel mehr potenzielle Nachfrage nach Bitcoin.

Die ersten Wochen nach den ETF-Genehmigungen sahen jedoch keine großen Nachfragesteigerungen nach Bitcoin von den ETFs. Das liegt daran, dass einer der ETFs, der Grayscale Bitcoin Trust, aufgrund seines relativ hohen Verwaltungskostenanteils erhebliche Mittelabflüsse von Aktionären verzeichnete. Obwohl Grayscale immer noch der größte Bitcoin-Fonds ist, hat sich der Verkaufsdruck in den letzten Wochen verringert. Infolgedessen sind die Nettomittelzuflüsse in alle Bitcoin-ETFs seit ihrer Genehmigung am 11. Januar deutlich schneller gewachsen. Bisher wurden über 6,7 Milliarden Dollar in Bitcoin-ETFs zugeführt.

Auf der anderen Seite wird das Wachstum des Bitcoin-Angebots in naher Zukunft stark verlangsamen.

Das nächste Bitcoin-"Halving" - das die Blockbelohnung von 6,25 Bitcoin auf 3,125 Bitcoin reduziert - wird im April stattfinden. Das bedeutet, dass die Miner für die gleiche Arbeit weniger Bitcoin erhalten, und es bedeutet auch, dass das Wachstumstempo des Bitcoin-Angebots abnehmen wird. Wenn also das Angebot langsamer wächst als die Nachfrage, wird der Preis steigen.

Die ersten drei Halbierungen in der Geschichte von Bitcoin haben mit Bullenläufen für Bitcoin korrespondiert. Viele erwarten, dass die nächste Halbierung eine ähnliche Auswirkung auf den Markt haben wird.

Wenn die Federal Reserve beginnt, die Zinssätze zu senken, könnte dies die Attraktivität von sicheren Anlagen wie Treasury Bonds verringern. Dieses Geld wird sich in riskantere Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen verlagern.

Obwohl die Fed noch nicht damit begonnen hat, die Zinssätze zu senken, haben wir bereits gesehen, wie sich diese Dynamik zu entfalten beginnt. Die Aktien sind seit der Andeutung der Fed, dass sie 2024 mit Zinssenkungen beginnen könnte, deutlich gestiegen, ebenso wie der Kryptowährungsmarkt. Obwohl die Fed angedeutet hat, dass die Zinssätze länger höher bleiben könnten, preist der Markt immer noch drei oder vier Zinssenkungen in diesem Jahr ein. Wenn die Zinssätze schneller sinken, könnte dies zu mehr Nachfrage nach Bitcoin führen. Langfristig sollten die Anleger erwarten, dass die Zinssätze noch weiter sinken und mehr Investoren in riskantere Anlagen drängen.

Diese drei Katalysatoren könnten Bitcoin weit über sein Allzeithoch treiben. Während wir noch etwas davon entfernt sind, ein neues Rekordhoch zu setzen, ist jetzt ein guter Zeitpunkt für Investitionen.

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Adam Levy hält Positionen in Bitcoin. Der Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Bitcoin. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.