Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den US- und globalen Märkten von Mike Dolan

Ist die "Magnificent Seven" zu den "Famous Five" oder sogar "Fab Four" geworden?

Mit einem Auge auf die wichtigsten makroökonomischen Ereignisse der Woche hat sich die Abkopplung von Apple und Tesla von der diesjährigen von Technologie geprägten Börsenstimmung und ihre Underperformance gegenüber den anderen "Magnificent Seven" Megacaps weiter zugespitzt.

Apples Aktien fielen erneut um fast 2%, nachdem bekannt wurde, dass die iPhone-Verkäufe in China in den ersten sechs Wochen des Jahres 2024 um 24% gegenüber dem Vorjahr gesunken sind - während der US-Gigant einem verstärkten Wettbewerb durch heimische Rivalen wie Huawei gegenübersteht.

Und es war bereits eine schlechte Woche für Apple, das am Montag um 3% fiel, nachdem die Europäische Union ihm eine Geldstrafe von 1,84 Milliarden Euro (2 Milliarden Dollar) auferlegt hatte, weil es den Wettbewerb von Musik-Streaming-Rivalen durch Beschränkungen im App Store behindert hatte. Es war die erste Strafe, die der iPhone-Hersteller jemals für die Verletzung von EU-Regeln erhalten hat.

Apple ist in diesem Jahr bisher fast um 10% gefallen - und hat den Nasdaq 100 und den S&P500 um etwa 16% unterperformt. Obwohl die Aktie in den letzten 12 Monaten immer noch um 15% gestiegen ist, ist das weniger als ein Drittel des Gewinns des Nasdaq 100.

Die Aktienprobleme von Tesla sind noch tiefer, da die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen sinkt und ein Preiskampf droht - die Aktie ist für das Jahr 2024 bereits um fast 25% gefallen und hat insbesondere am Montag mehr als 7% verloren, nachdem die Verkäufe im Februar in China zurückgegangen sind, wo es während der chinesischen Neujahrsfeiertage wahrscheinlich mit einem Rückgang zu kämpfen hatte.

Mit künstlicher Intelligenz und der damit verbundenen Chipproduktion als Thema des Jahres hat auch Googles Mutterkonzern Alphabet nicht viel besser abgeschnitten - und liegt für das Jahr fast 5% im Minus.

Selbst wenn der gleichgewichtete S&P500 in diesem Jahr um 4% gestiegen ist, ist die Underperformance bemerkenswert.

Die Exposition gegenüber der angeschlagenen Wirtschaft Chinas, dem geopolitischen Konflikt zwischen Washington und Peking sowie den diesjährigen US-Wahlen könnten gemeinsame Faktoren sein.

Chinas Festlandaktien stiegen am Dienstag, nachdem der chinesische Premier Li Qiang am Dienstag ein ehrgeiziges Wirtschaftswachstumsziel von rund 5% für 2024 angekündigt hatte und Schritte zur Umgestaltung des Entwicklungsmodells des Landes und zur Abwehr von Risiken, die durch bankrotte Immobilienentwickler und überschuldete Städte geschürt werden, versprach.

Aber während sich in China Sorgen um den Immobilien- und Technologiesektor abzeichnen, war Hongkongs Hang Seng weniger beeindruckt - er fiel um 2,6%, wobei die Technologiegiganten um 4,3% einbrachen.

Aus dem Bericht des Nationalen Volkskongresses am Dienstag geht hervor, dass China die Verteidigungsausgaben in diesem Jahr um 7,2% erhöhen wird, was den Militärhaushalt anheizt, der unter Präsident Xi Jinpings 11 Jahren im Amt mehr als verdoppelt wurde, da Peking seine Haltung gegenüber Taiwan verschärft.

Auf Wall Street war auch am "Super Tuesday" Politik oberste Priorität. Donald Trump gewann die republikanischen Präsidentschafts-Vorkämpfe in North Dakota am Montag, wie Prognosen zeigten, und wird bei einer Vielzahl von Wettbewerben, in denen er seine Stellung bei der Präsidentschaftsnominierung der Partei stärken dürfte, erwartungsgemäß siegreich hervorgehen.

Trump, der universelle Einfuhrzölle von 10% und bilaterale Handelszölle von 60% auf chinesische Waren versprochen hat, erzielte am Montag einen wichtigen Sieg, als der Oberste Gerichtshof der USA den Bundesstaaten untersagte, Kandidaten aufgrund einer Verfassungsbestimmung über Aufstände von der Wahl auszuschließen. Dies kassierte Colorados Ausschluss von ihm von seinem Wahlschein.

An anderer Stelle, stolperte der fast 60%ige Anstieg von Bitcoin in diesem Jahr am Dienstag fast schon im Ziel, als er bei dem Rekordhoch von etwa 69.000 US-Dollar aus dem Jahr 2021 zögerte und umkehrte.

MicroStrategy fiel um fast 9%, nachdem das Bitcoin-Entwicklungsunternehmen eine private Platzierung von 600 Millionen US-Dollar in wandelbaren vorrangigen Schuldverschreibungen angekündigt hatte, dessen Erlöse verwendet werden sollen, um Bitcoin zu kaufen.

Im weiteren Sinne waren die Futures des S&P 500 und des Nasdaq erneut im Minus nach einem düsteren Wochenstart.

Advanced Micro Devices fiel um etwa 3%, nachdem berichtet wurde, dass der Chip-Hersteller bei seinen Bemühungen, einen auf den chinesischen Markt zugeschnittenen KI-Chip zu verkaufen, an einem Regierungshindernis in den USA gescheitert ist.

Mit der anstehenden Kongressanhörung am Mittwoch vom Federal Reserve-Vorsitzenden Jerome Powell waren die Renditen für US-Staatsanleihen stabil und der Dollarindex war unverändert.

Wichtige Termine im Tageskalender, die später am Dienstag Richtung für die US-Märkte geben könnten:

  • US-Dienstleistungsumfragen der ISM und von S&P Global für Februar, Aufträge für Produktionsgüter im Januar
  • Der stellvertretende Vorsitzende für Überwachung der Federal Reserve, Michael Barr, spricht
  • US-Treasury-Auktionen von 3- und 6-monatigen Anleihen
  • US-Unternehmensergebnisse: Target, Crowdstrike, Greenlight Capital, Ross Stores

(Von Mike Dolan, Redaktion von Ed Osmond, [email protected])