Jede Ära hat ihre berühmten Geldverwalter, und einer dieser Ära ist Cathie Wood, Geschäftsführerin von Ark Investment Management.

Bekannt bei ihren Anhängern als Mama Cathie, stieg Woods Ruf nach einer erstaunlichen Rendite von 153% im Jahr 2020 und klaren Präsentationen ihrer Anlagephilosophie in allgegenwärtigen Medienauftritten.

Aber ihre langfristige Leistung ist nichts, worüber man prahlen könnte. Woods Flaggschiff Ark Innovation ETF (ARKK) mit einem Vermögen von 8,1 Milliarden US-Dollar hat in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 25% erwirtschaftet.

Dies liegt hinter der 40%igen Rendite des technologielastigen Nasdaq Composite Index. Ark Fonds halten überwiegend Tech-Aktien.

Die annualisierte Rendite von Ark Innovation beträgt in den letzten drei Jahren -24% und in den letzten fünf Jahren lediglich 3%.

Das steht im Gegensatz zu +9% und +17% des Nasdaq während dieser Zeiträume. Woods Ziel sind mindestens 15% Rendite pro Jahr über Fünfjahreszeiträume.

Woods Anlagestrategie ist nicht schwer zu verstehen. Arks ETFs kaufen im Allgemeinen junge Aktien von kleinen Unternehmen in den Hochtechnologiebereichen Künstliche Intelligenz, Blockchain, DNA-Sequenzierung, Energiespeicherung und Robotik. Sie betrachtet diese Bereiche als Spielveränderer für die globale Wirtschaft.

Diese Aktien sind natürlich recht volatil, sodass die Ark-Fonds Achterbahnfahrten unterliegen. Und Wood handelt häufig mit ihren Top-Werten.

Das Investmentforschungsunternehmen Morningstar ist ziemlich kritisch gegenüber Wood und Ark Innovation ETF. „ARK Innovation hat zweifelhafte Fähigkeiten, das herausfordernde Terrain erfolgreich zu navigieren, das es erkundet“, schrieb der Morningstar-Analyst Robby Greengold im letzten Jahr.

Die Potenziale von Woods fünf High-Tech-Plattformen oben genannt sind „überzeugend“, sagte er. „Aber Arks Fähigkeit, die Gewinner unter ihnen zu erkennen und ihre zahlreichen Risiken zu navigieren, ist weniger überzeugend. Die Booms und Busts der Strategie haben in mittelmäßigen Gesamtergebnissen und extremer Volatilität seit ihrer Gründung 2014 gemündet.“

Es ist kein Anlage-101-Portfolio. „Die Strategie investiert eng in Aktien mit mageren aktuellen Gewinnen, hohen Bewertungen und stark korrelierten Aktienkursen“, sagte Greengold. „Ihre extreme Volatilität unterstreicht ihre hochunsichere Zukunft.“

Wood hat sich gegen die Kritik von Morningstar verteidigt. „Ich weiß, dass es Unternehmen wie das eine [Morningstar] gibt, die nicht verstehen, was wir tun“, sagte sie gegenüber Magnifi Media von Tifin im Jahr 2022.

„Wir passen nicht in ihre Stil-Schubladen. Und ich glaube, dass Stil-Schubladen zu einer vergangenen Ära werden, da die Technologie die Grenzen zwischen und unter den Sektoren verwischt.“

Aber anscheinend stimmen einige von Woods Kunden mit Morningstar überein. Während des Anstiegs von Ark Innovation in den letzten 12 Monaten verzeichnete der Fonds einen Nettokapitalabfluss von 1,3 Milliarden Dollar.

Am Montag handelte Wood mit drei Aktien, die sie nur selten berührt. Der Ark Fintech Innovation ETF (ARKF) kaufte 12.498 Aktien des Social-Media-Giganten Meta Platforms (META), im Wert von 6,2 Millionen Dollar zum Handelsschluss am Montag.

Fondmanager kauft und verkauft:

Es ist schwer zu behaupten, dass Wood ein Schnäppchen gemacht hat, angesichts des Kursanstiegs der Aktie um 167% in den letzten 12 Monaten. Aber die künstliche Intelligenz-Manie könnte sie leicht noch höher treiben.

Der Ark Genomic Revolution ETF (ARKG) schnappte sich 10.981 Aktien des Biotechnologie-Schwergewichts Amgen (AMGN), im Wert von 3,1 Millionen Dollar zum Handelsschluss am Montag. Der Amgen-Aktienkurs ist seit dem Rekordhoch am 1. Februar um 15% gefallen, bedrängt von einem enttäuschenden Geschäftsbericht.

Vielleicht hat Wood also ein Schnäppchen gemacht. Der Aktienkurs ist in den letzten 12 Monaten um 18% gestiegen.

In der Zwischenzeit hat Ark Genomic 84.636 Aktien des Pharma-Giganten Pfizer (PFE) im Wert von 2,2 Millionen Dollar abgestoßen. Wie Pfizer in Woods Anlagephilosophie passt, ist unklar. Aber der Fonds hat nur noch 35.282 Aktien übrig. Der Kurs der Aktie ist in den letzten zwölf Monaten um 36% gefallen.

Auch auf der Verkaufsseite haben die Ark-Fonds 134.749 Aktien der Coinbase Global (COIN), der größten Kryptowährungsbörse des Landes, verkauft. Dieses Paket wurde zum Handelsschluss am Montag mit 30,9 Millionen Dollar bewertet.

Der Aktienkurs ist in den letzten sechs Monaten um 187% gestiegen, angesichts des Anstiegs der Kryptowährungen. Wood, die in den letzten drei Wochen kontinuierlich verkauft hat, mag also glauben, dass es jetzt ein guter Zeitpunkt ist, um Gewinne zu realisieren. Sie bleibt eine Verfechterin von Kryptowährungen.

Der Autor besitzt Aktien von Meta, Amgen und Pfizer.