Das Ethereum-Netzwerk erzeugt täglich über 1 Million US-Dollar an Transaktionseinnahmen, ein Anstieg um 35 % gegenüber dem Vorjahr. Teilnehmer können ihre Vermögenswerte einsetzen, um Validatoren zu werden und Einnahmen oder Renditen zu erzielen. ETH erreichte ein Allzeithoch von 4.729 USD und liegt derzeit knapp 1.000 USD entfernt.
Christopher Perkins von CoinFund erklärt, wie Ether und Staking Teil eines aufstrebenden On-Chain-Finanzprodukts sind.
Alex Ryvkin von Rho Labs beantwortet häufig gestellte Fragen zum Thema in Ask an Expert.
In diesem Artikel verwenden wir Ethereum, Ether und ETH - zur Klarstellung: Ethereum bezieht sich auf das Blockchain-Netzwerk, während Ether und ETH sich auf die Kryptowährung beziehen.
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Mit über 10 Milliarden Dollar an Zuflüssen in weniger als zwei Monaten gilt der Spot-Bitcoin-ETF bereits als erfolgreichstes Produkt im ETF-Bereich und zieht breite Mainstream-Aufmerksamkeit auf die aufregende Anlageklasse der Kryptowährungen. Mit einer Angebotsbegrenzung von 21 Millionen Token ist Bitcoins Erzählung als "digitales Gold" oder Wertspeicher leicht verständlich. Investoren fragen sich jetzt: "Was kommt als Nächstes?"
Hier kommt Ether ins Spiel, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung. Ethereum hat "Smart Contracts" eingeführt, zu denen jetzt auch dezentrale Finanzen (DeFi), nicht fungible Tokens (NFTs) und andere Anwendungen im gesamten Ökosystem gehören. Diese Anwendungen sind seit der Entstehung von Ethereum vor fast 10 Jahren stark angestiegen und haben die Nachfrage nach seinem nativen Token, Ether (ETH), vorangetrieben, der benötigt wird, um für "Gas" zu bezahlen und Transaktionen auf seiner Blockchain aufzuzeichnen. Wie bei Bitcoin hat auch Ethereum Maßnahmen ergriffen, um seine Geldmenge zu stabilisieren, und heute ist seine Token-Versorgung leicht deflationär.
Figure 1: Angebot von Ether (Quelle: Ultrasound.money)
Ein Vermögenswert mit stabiler Versorgung, steigender Nachfrage und offensichtlichem Nutzen könnte es wert sein, dass man sich damit beschäftigt. Ethereum bietet auch eine attraktive Rendite für diejenigen, die als Netzwerk-Validatoren an seiner Sicherheit teilnehmen und dies über ein Verfahren namens "Staking" tun.
Im Gegensatz zu Bitcoin, das auf Miner angewiesen ist, die mathematische Gleichungen namens "Proof of Work" lösen, um Transaktionen zu validieren, hat Ethereum 2022 auf einen Validierungsmechanismus namens "Proof of Stake" umgestellt. Bei diesem Ansatz werden diejenigen, die das Netzwerk durch "Staking" ihrer Token sichern, vom Protokoll belohnt, und die Validatoren erhalten auch Prämien in Form von Transaktionsgebühren priorisierter Transaktionen, als zusätzlichen Anreiz, die Transaktion eines Benutzers im bevorstehenden Block zu erfassen.
Heute gibt es auf dem Ethereum-Netzwerk fast 1 Million Validatoren, und die Kombination aus Protokollbelohnungen und Transaktionsgebühren priorisierter Transaktionen sowie einer stabilen Geldversorgung führt zu einer überzeugenden Rendite für Investoren.
Figure 2: Der Composite Ether Staking Rate, CESR (Quelle: CoinDesk Indices)